Da die Hedgefondsbranche lediglich einen wenig regulierten Zweig der internationalen Asset Management-Industrie darstellt und das Performancereporting ausschließlich auf freiwilliger Basis stattfindet, leiden die Datenbanken unter verschiedenen Verzerrungen (siehe Kapitel 2.3.2). Mit dem Wachstum der Hedgefondsindustrie ist auch die Anzahl der öffentlichen Datenbanken gestiegen, zu denen interessierte Investoren oder Akademiker unter Zahlung zwischen 2.500 USD und 8.000 USD pro Jahr Zugang erhalten können. Diese empirische Arbeit basiert auf monatlichen Datenreihen von 3.450 individuellen Hedgefonds der Absolute Return-Datenbank von Hedge Fund Intelligence (HFI). Die Entscheidung, diese Datenbank anderen Anbietern vorzuziehen, begründet sich zum einen auf der Tatsache, dass die Hedge Fund Intelligence Datenbank zur Berücksichtigung der Survivorship Bias-Problematik liquidierte Fonds³⁰² in ihrer Datenbank behält und diese die insbesondere für die Analyse des Lebenszyklus relevante vollständige Gebührenstruktur (Managementgebühr, Performancegebühr, High-Watermark und Hurdle Rate) enthält.³⁰³ Die verschiedenen Datenbaken stellen Zeitreihen der monatliche diskreten Wertänderungen als Prozent für die jeweils enthaltenen Hedgefonds wie folgt zur Verfügung:

$ R_t = \frac{{NAV_t }} {{NAV_{t - 1} }} - 1 $ R_t = \frac{{NAV_t }} {{NAV_{t - 1} }} - 1

(3.1)

mit

–	Rt: Rendite zum Zeitpunkt t,
–	NAVt: Nettoinventarwert des Einzelhedgefonds zum Zeitpunkt t.